资产支持证券市场规模

2023年,资产背信证券市场规模价值为1.2万亿美元,估计在2024年至2032年之间将登记超过8%的CAGR。 现值美元个人消费支出的增加正通过增加汽车贷款、信用卡应收款和抵押贷款等消费债务额来推动市场的发展。

据经济分析局统计,2023年,3月的现值PCE增长为1,609亿美元,原因是服务支出增加806亿美元,货物支出增加803亿美元. 由于消费者支出增加,金融机构有较多的证券贷款,增加了资产担保证券的供应. 这种较高的证券化活动满足了投资者对多样化高收益投资选项的需求,从而推动了以资产为后盾的证券业的扩张和流动性.

全球经济的不断上升通过刺激消费者和企业借贷,为资产支持证券市场创造了有利可图的增长机会。 经济活动的增加导致可用于证券化的贷款和应收款增加,加强了资产担保证券的供应并吸引了寻求多样化高收益投资的投资者。 此外,全球金融一体化和跨界投资进一步刺激了需求,推动了市场增长。

监管方面的不确定性对资产支持证券业的增长构成重大挑战。 旨在提高透明度、减少风险并保护投资者的条例的改变可能会增加合规成本并可能限制某些类型资产担保证券的发行。 不同法域的监管框架不一致或不明确,也可能给在全球运作的市场参与者造成不确定性。 通过明确的准则、统一规则以及监管者和行业利益攸关方之间持续对话来应对这些监管挑战,对于为市场需求创造有利环境至关重要。

资产支持证券市场趋势

绿色和可持续ABS的发行量不断增加,通过吸引环境意识投资者并履行环境、社会、治理(ESG)任务,推动了资产支持证券业。 例如,2021年12月,数据中心同地办公和云连通服务的重要提供者Flexienti完成了数据中心行业最大的单一资产担保证券发行,其中包括一个具有资产担保证券融资功能的大型绿色数据中心. 公司在其新的"绿色金融框架"下发布了这些绿色纸币,为数据中心部门的绿色资格设定了新标准.

非传统资产类别的增长正在推动由资产支持的证券业,使金融技术贷款、特许权使用费和可再生能源项目等证券化可用的资产种类多样化。 这种扩大吸引了更广泛的投资者,寻求各种高收益的投资机会。 此外,它通过减少对传统资产类别的依赖,鼓励金融创新并增强市场复原力。 越来越多的人接受新的资产类别,将推动市场的整体增长和流动性。

资产支持证券市场分析

根据基础资产,市场分为住宅抵押贷款证券(RMBS),商业抵押贷款证券(CMBS),汽车贷款/租赁ABS,信用卡ABS,学生贷款ABS,设备租赁ABS. 人民币证券部分到2032年将超过7000亿美元。 未偿家庭抵押贷款债务不断增加,正在推动支持证券市场的资产增长。 这一趋势为证券化提供了更大的抵押贷款,从而扩大了市场上抵押证券的供应。

根据城市研究所《住房融资图表》,2023年第三季度,家庭未偿抵押贷款债务在该季度增加了0.6%,达到12.9万亿美元。 这些证券由于现金流量稳定而吸引投资者,促进了市场的整体增长和流动性.

根据发行商类型,资产担保证券市场分为金融机构,附属金融公司,特产金融公司,政府出资企业等. 2023年,金融机构部分拥有约37%的主要市场份额。 金融机构受益于获得资本的机会,利用其庞大的储户基地和借款能力,为证券化创造和包装各种资产。

此外,它们在结构、承销和服务资产担保证券方面拥有专门知识和既有基础设施,确保有效的发行程序。 这种专门知识包括风险评估、法律合规和投资者关系,使复杂的资产担保证券市场能够顺利地通航。 这些因素加在一起,使金融机构能够作为市场的发行者发挥关键作用,推动其增长并便利流动性。

北美主导了全球资产支持证券市场,2023年占比超过27%. 对各种形式的消费信贷,如汽车贷款、信用卡应收款和学生贷款的需求日益增加,为证券化提供了稳定的基本资产。 在人口增长和经济扩张等因素的推动下,消费者借贷活动继续增长,为投资者提供了一条可以包装成资产担保的资产管道。

亚太区域主要经济体经济强劲扩张,加上消费市场蓬勃发展,刺激了对信贷服务的需求。 消费者贷款的激增产生了大量可担保资产,包括汽车贷款、信用卡应收款和住宅抵押,推动了该区域资产担保证券市场的发行量。

欧洲ABS市场的更多发行和创新是由更广泛的证券化资产和创造性金融结构所推动的。 新的资产类别,如可再生能源项目应收款和由金融技术提供的贷款,正在证券化。 这种扩张使市场多样化并吸引了各种投资者. 此外,创新结构,包括合成证券化和混合模式,增加了灵活性和投资机会。 这些事态发展有助于创造有活力的市场环境,促进增长和投资者的兴趣。

资产支持证券市场份额

JPMorgan Chase和美国银行Merrill Lynch在资产担保证券业占有超过21%的市场份额。 美国快递公司通过其出贷信托平台积极证券化其信用卡应收款. 其战略包括定期发行资产担保证券,使其信用卡贷款组合货币化,转移风险并腾出资本用于进一步放贷活动。

联 合 国 大通是资产支持证券业的主要玩家,既是发行商又是承销商. 其战略涉及对各种资产类别进行证券化,包括信用卡应收款、汽车贷款和住宅抵押,以管理风险并产生承销活动的收费收入。

资产支持证券市场公司

在资产担保证券业经营的主要公司有:

• 美林银行
• 巴克莱
• 花旗集团
• 瑞士信贷
• 德意志银行
• 金发
• 摩根大通
• 摩根斯坦利大学
• 丰田汽车信贷公司
• 威尔斯·法戈

资产支持证券业新闻

• 2024年5月,以提供尖端数字基础设施解决方案而出名的全球数据中心的著名开发商和运营商Cyrus One完成了11.75亿美元的由资产支持的证券报价。 报价包括期限为5年和7年的分档,纸币被指定为有担保的绿色抵押债券。
• 2024年5月,埃诺瓦国际的子公司OnDeck资产证券化IV,有限责任公司计划提供3.995亿美元的资产支持固定利率票据. 这些纸币预计将得到克罗尔债券评级局的评级,最终付款日期为2031年6月17日. 报价收益将为收购小企业贷款提供资金,这些贷款将作为抵押。 这种私人供货的对象是符合有关证券条例的合格机构购买者和非美国人。

资产担保证券市场研究报告包括对该行业的深入报道, 估计和预测2021年至2032年收入(10亿美元),用于下列部分:

市场,按基本资产分列

• 住房抵押贷款证券
• 商业抵押债券(CMBS)
• 自动出借/租赁ABS
• ABS信用卡
• 学生贷款ABS
• ABS设备租赁
• 其它

市场,按成熟程度

• 短期
  • 住房抵押贷款证券
  • 商业抵押债券(CMBS)
  • 自动出借/租赁ABS
  • ABS信用卡
  • 学生贷款ABS
  • ABS设备租赁
  • 其它
• 长期
  • 住房抵押贷款证券
  • 商业抵押债券(CMBS)
  • 自动出借/租赁ABS
  • ABS信用卡
  • 学生贷款ABS
  • ABS设备租赁
  • 其它

市场,按发行者类型

• 金融机构
• 控股金融公司
• 专业金融公司
• 政府赞助的企业
• 其他人员

按结构分列的市场

• 通行证券
• 抵押贷款债务
• 抵押债务
• 装有资产的商业文件(ABCP)

市场,按发行类型

• 新印发
• 证券化

现就下列区域和国家提供上述资料:

• 北美
  • 美国.
  • 加拿大
• 欧洲
  • 联合王国
  • 德国
  • 法国
  • 俄罗斯
  • 意大利
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  • 欧洲其他地区
• 亚太
  • 中国
  • 印度
  • 日本
  • 亚洲及太平洋其他地区
• 拉丁美洲
  • 联合国
  • 墨西哥
  • 联合国
  • 拉丁美洲其他地区
• 米兰
  • 阿联酋
  • 南非
  • 沙特阿拉伯
  • 其余的MEA地区