Asset Backed Securities Dimensione del mercato

La dimensione del mercato è stata stimata a 1,2 trilioni di USD nel 2023 e si stima che si registri un CAGR di oltre l'8% tra il 2024 e il 2032. L'aumento delle spese di consumo personali correnti-dollare (PCE) sta guidando il mercato aumentando il volume del debito di consumo come prestiti auto, crediti di carta di credito e mutui.

Secondo il Bureau of Economic Analysis, nel 2023, l'aumento di 160,9 miliardi di USD nel PCE attuale-dollare in marzo è dovuto ad un aumento di 80,6 miliardi di dollari di spesa per i servizi e ad un aumento di 80,3 miliardi di dollari di spesa per le merci. Le istituzioni finanziarie hanno più prestiti per securitizzare a causa di una maggiore spesa per i consumatori, migliorando la fornitura di titoli di asset-backed. Questa più alta attività di securitizzazione incontra la domanda degli investitori per le opzioni di investimento diversificate e ad alto rendimento, guidando così l'espansione e la liquidità del settore dei valori mobiliari.

L'aumento dell'economia globale favorisce opportunità di crescita redditizie per il mercato dei titoli di asset backing, incrementando il debito dei consumatori e delle imprese. Le crescenti attività economiche portano a maggiori volumi di prestiti e crediti disponibili per la securitizzazione, valorizzando la fornitura di valori patrimoniali e attirando investitori in cerca di investimenti diversificati e ad alto rendimento. Inoltre, l'integrazione finanziaria globale e gli investimenti transfrontalieri stimolano ulteriormente la domanda, guidando la crescita del mercato.

Le incertezze regolamentari costituiscono una sfida significativa per la crescita dell'industria dei titoli di asset backing. Cambiare le normative finalizzate a migliorare la trasparenza, mitigare i rischi e proteggere gli investitori può aumentare i costi di conformità e limitare potenzialmente l'emissione di alcuni tipi di valori mobiliari. Incongruenze o mancanza di chiarezza nei quadri normativi di diverse giurisdizioni possono anche creare incertezze per i partecipanti al mercato che operano a livello globale. Affrontare queste sfide normative attraverso chiare linee guida, l'armonizzazione delle regole e il dialogo continuo tra i regolatori e gli stakeholder del settore è fondamentale per promuovere un ambiente favorevole alla domanda di mercato.

Asset Backed Securities Tendenze del mercato

L'emissione crescente di ABS verde e sostenibile sta guidando l'industria dei titoli di asset backing attirando investitori consapevoli dell'ambiente e adempiendo i mandati Ambientali, Sociali, Governance (ESG). Per esempio, nel dicembre 2021, Flexential, un importante fornitore di servizi di colocation data center e connettività cloud, ha completato il più grande emissione di titoli a singolo asset nel settore del data center, che includeva un grande centro dati verde con funzionalità di finanziamento di titoli di asset-backed. La società ha rilasciato queste note verdi sotto il suo nuovo Green Finance Framework, stabilendo un nuovo standard per l'ammissibilità verde nel settore data center.

La crescita delle classi di asset non tradizionali sta propellendo l'industria dei valori mobiliari, diversificando i tipi di attività disponibili per la securitizzazione come i prestiti fintech, le royalties e i progetti di energia rinnovabile. Questa espansione attira una gamma più ampia di investitori alla ricerca di opportunità di investimento diversificate e di alto livello. Inoltre, incoraggia l'innovazione finanziaria e migliora la resilienza del mercato riducendo la dipendenza dalle classi di asset tradizionali. L'accettazione crescente di nuove classi di asset spingerà la crescita complessiva e la liquidità sul mercato.

Analisi del mercato delle attività

Sulla base del bene sottostante, il mercato è diviso in Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS), Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBS), auto prestito / noleggio ABS, carta di credito ABS, prestito studente ABS, e l'attrezzatura locazione ABS. Il segmento RMBS è in grado di superare 700 miliardi di USD entro il 2032. L'aumento dell'importo del debito ipotecario delle famiglie è alla guida della crescita del mercato dei titoli di sostegno del bene. Questa tendenza fornisce una più grande piscina di mutui ipotecari disponibili per la securitizzazione, espandendo così la fornitura di Mortgage-Backed Securities (MBS) all'interno del mercato.

Secondo l'Istituto Urbano, Housing Finance Chartbook, nel terzo trimestre del 2023, il debito ipotecario eccezionale delle famiglie è aumentato dello 0,6% durante il trimestre, raggiungendo un totale di 12,9 trilioni di USD. Gli investitori sono attratti da questi titoli a causa dei loro flussi di cassa stabili, contribuendo alla crescita complessiva e liquidità del mercato.

Sulla base dei tipi di emittenti, il mercato dei valori mobiliari è classificato in istituzioni finanziarie, società di finanza prigioniera, società di finanza specializzata, e le imprese sponsorizzate dal governo (GSE). Il segmento delle istituzioni finanziarie deteneva una quota di mercato di circa il 37% nel 2023. Le istituzioni finanziarie beneficiano dell'accesso al capitale, sfruttando le loro grandi basi depositanti e le capacità di prestito per originare e confezionare diversi asset per la securitizzazione.

Inoltre, possiedono competenze specialistiche e infrastrutture consolidate nella strutturazione, nella sottoscrizione e nella manutenzione di valori patrimoniali, garantendo processi di emissione efficienti. Questa esperienza comprende la valutazione del rischio, la conformità giuridica e le relazioni con gli investitori, consentendo una navigazione fluida dei complessi mercati dei titoli di asset-backing. Insieme, questi fattori consentono alle istituzioni finanziarie di svolgere un ruolo fondamentale come emittenti nel mercato, guidando la sua crescita e facilitando la liquidità.

Il Nord America ha dominato il mercato mondiale dei titoli con una quota di oltre il 27% nel 2023. La crescente domanda di varie forme di credito al consumo, come prestiti auto, crediti di carta di credito e prestiti agli studenti, ha fornito una costante offerta di attività sottostanti per la securitizzazione. Le attività di prestito dei consumatori continuano a crescere, trainate da fattori, come la crescita demografica e l'espansione economica, fornendo una pipeline coerente di asset che possono essere imballati in titoli di asset-backed per gli investitori.

L'espansione economica robusta attraverso le principali economie dell'Asia Pacifico, unitamente ai mercati dei consumatori, ha catalizzato la domanda di strutture di credito. Questo aumento dei prestiti ai consumatori ha generato un consistente pool di beni immobilizzabili, tra cui prestiti auto, crediti di carta di credito, e mutui residenziali, volumi di emissione di guida nel mercato dei valori patrimoniali della regione.

L'aumento dell'emissione e dell'innovazione nel mercato europeo dell'ABS sono guidati da una più ampia gamma di beni securitizzati e strutture finanziarie creative. Le nuove classi di asset, come i crediti per il progetto di energia rinnovabile e i prestiti orientati al fintech, sono in fase di securitizzazione. Questa espansione diversifica il mercato e attira vari investitori. Inoltre, strutture innovative, tra cui sicure sintetiche e modelli ibridi, migliorano la flessibilità e le opportunità di investimento. Questi sviluppi contribuiscono ad un ambiente di mercato dinamico, favorendo la crescita e l'interesse degli investitori.

Asset Backed Securities Market Share

JPMorgan Chase e Bank of America Merrill Lynch detengono una quota significativa di mercato di oltre il 21% nel settore dei valori mobiliari. L'American Express acquisisce attivamente la sua carta di credito tramite la sua piattaforma Lending Trust. La sua strategia prevede l'emissione regolare di titoli di asset-backed per monetizzare il suo portafoglio di prestito carta di credito, rischi di trasferimento e capitale gratuito per ulteriori attività di prestito.

JPMorgan Chase è un giocatore importante nel settore dei titoli, che agisce sia come emittente che sottoscrittore. La sua strategia prevede la securitizzazione di varie classi di asset, tra cui crediti di carta di credito, prestiti auto e mutui residenziali, per gestire i rischi e generare reddito di tassa da attività di sottoscrizione.

Aziende di mercato di asset Backed Securities

Le principali società operanti nel settore dei titoli di fondo sono:

• Banca d'America Merrill Lynch
• Barclays
• Citigroup
• Credit Suisse
• Deutsche Bank
• Goldman Sachs
• JPMorgan Chase
• Morgan Stanley
• Toyota Motor Credit Corporation
• Wells Fargo

Asset Supportato Securities Industry News

• Nel maggio 2024, CyrusOne, uno sviluppatore e operatore di data center globali noto per la fornitura di soluzioni di infrastruttura digitale all'avanguardia, ha concluso la sua offerta di titoli di asset-backed USD 1.175 miliardi. L'offerta comprende tranche con durata di cinque e sette anni, e le note sono designate come Secured Green Collateral Bonds.
• Nel maggio 2024, la controllata di Enova International, OnDeck Asset Securitization IV, LLC, prevede di offrire 399,5 milioni di dollari di banconote a tasso fisso. Queste note sono attesi per ricevere una valutazione dalla Kroll Bond Rating Agency e hanno una data di pagamento finale del 17 giugno 2031. I proventi dell'offerta finanziano l'acquisizione di piccoli prestiti aziendali, che serviranno come garanzia. Questa offerta privata è rivolta a acquirenti istituzionali qualificati e a persone non statunitensi, in conformità con le normative in materia di titoli.

La relazione di ricerca sul mercato dei titoli di asset ha fornito una copertura approfondita del settore, con stime e previsioni in termini di ricavi (USD Billion) dal 2021 al 2032, per i seguenti segmenti:

Mercato, By Underlying Asset

• Residenziale Mortgage-Backed Securities (RMBS)
• Securities commerciali Mortgage-Backed (CMBS)
• Auto prestito/affitto ABS
• Carta di credito ABS
• Prestito per studenti ABS
• Noleggio attrezzatura ABS
• Altri

Mercato, per livello di maturità

• Breve termine
  • Residenziale Mortgage-Backed Securities (RMBS)
  • Securities commerciali Mortgage-Backed (CMBS)
  • Auto prestito/affitto ABS
  • Carta di credito ABS
  • Prestito per studenti ABS
  • Noleggio attrezzatura ABS
  • Altri
• Lungo termine
  • Residenziale Mortgage-Backed Securities (RMBS)
  • Securities commerciali Mortgage-Backed (CMBS)
  • Auto prestito/affitto ABS
  • Carta di credito ABS
  • Prestito per studenti ABS
  • Noleggio attrezzatura ABS
  • Altri

Mercato, da emittenti tipi

• Istituzioni finanziarie
• Società di finanza Captive
• Società finanziarie speciali
• Imprese sponsorizzate dal governo (GSE)
• Altri

Mercato, per struttura

• Obblighi passivi
• Obblighi di Mortgage Collateralizzati (CMO)
• Obblighi di debito conlaterali (CDO)
• Carta commerciale (ABCP)

Mercato, per tipo di emissione

• Nuova emissione
• Resecuzione

Le suddette informazioni sono fornite per le seguenti regioni e paesi:

• Nord America
  • USA.
  • Canada
• Europa
  • Regno Unito
  • Germania
  • Francia
  • Russia
  • Italia
  • Spagna
  • Resto dell'Europa
• Asia Pacifico
  • Cina
  • India
  • Giappone
  • Resto dell'Asia Pacifico
• America latina
  • Brasile
  • Messico
  • Argentina
  • Resto dell'America Latina
• ME
  • UA
  • Sudafrica
  • Arabia Saudita
  • Riposo di MEA