حجم سوق الإقراض القائم على الأصول - حسب النوع (تمويل المخزون، وتمويل المستحقات، وتمويل المعدات)، حسب سعر الفائدة (سعر ثابت، سعر عائم)، حسب المستخدم النهائي (المؤسسات الكبيرة، والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم) والتوقعات، 2024 - 2032

حجم السوق القائمة على الأصول

وقد قُدر حجم سوق الإقراض القائمة على الأصول بمبلغ 661.7 بليون دولار من دولارات الولايات المتحدة في عام 2023، ومن المتوقع أن ينمو في قاعدة بيانات تقديرية تبلغ أكثر من 11 في المائة بين عامي 2024 و2032. والزيادة الكبيرة في الطلب على رأس المال المتداول هي عامل رئيسي آخر في السوق. وفي الوقت الذي تتوسع فيه الأعمال التجارية وتبحر من خلال الانتعاش في فترة ما بعد الأزمة، تصبح الحاجة إلى رأس مال عامل كاف أمرا بالغ الأهمية لاستمرار العمليات ومبادرات نمو الأموال. وتؤكد التطورات الأخيرة في عالم الأعمال التجارية هذا الاتجاه.

For instance, A report by J.P. Morgan in August 2023, indicates that approximately USD 633 billion is currently trapped in working capital among SP 1500 companies. وتنشأ هذه الحالة في الوقت الذي تواجه فيه الأعمال التجارية تحديات في تحقيق أقصى قدر من تدفقها النقدي وإدارة المخزون بفعالية. وتؤكد هذه الحالة ضرورة إيجاد حلول تمويلية أكثر مرونة لتخفيف القيود المفروضة على السيولة. ومع سعي المؤسسات التجارية إلى تحسين إدارتها للتدفقات النقدية والتصدي لتحديات المخزونات، أصبح الإقراض القائم على الأصول أداة حاسمة لفتح رأس المال المحاصر ودعم الاحتياجات التشغيلية واحتياجات النمو الجارية، مما دفع الطلب على هذه الحلول المالية.

ويؤثر ارتفاع أسعار الفائدة تأثيرا ملحوظا على سوق الإقراض المستند إلى الأصول. ومع قيام المصارف المركزية بتنفيذ ارتفاعات في معدلات مكافحة التضخم وتحقيق استقرار الاقتصادات، فإن تكاليف الاقتراض تزيد بالنسبة للأعمال التجارية. وهذا يمكن أن يجعل الأشكال التقليدية للتمويل أكثر تكلفة، مما يدفع الشركات إلى التماس حلول بديلة للتمويل. For instance, The Federal Reserve has kept the federal funds rate stable at a 23-year high of 5.25% to 5.50% for the eighth consecutive meeting as of July 2024.

واستجابة لذلك، تتحول الأعمال التجارية بشكل متزايد إلى الإقراض القائم على الأصول كبديل أكثر فعالية من حيث التكلفة للقروض التقليدية. وتوفر الرابطة وسيلة لتأمين التمويل على أساس الأصول بدلا من ارتفاع التكاليف المرتبطة بالقروض التقليدية، مما يجعلها خيارا أكثر جاذبية في بيئة ذات أسعار فائدة عالية.

وتشكل الشواغل المتعلقة بتقييم الأصول مخاطر خطيرة على سوق الإقراض القائمة على الأصول. ويشكل " التقييم الدقيق الجدير بالثقة للأصول المضمونة، بما في ذلك الآلات، والعقارات، والمخزون، والحسابات المستحقة القبض، الأساس الذي يقوم عليه قانون الإعسار النموذجي. غير أنه قد تكون هناك صعوبات كثيرة في إجراء التقييم هذا. ويمكن أن تؤدي ظروف السوق، والتحولات في الطلب، وتقادم التكنولوجيا، وغيرها من العوامل الاقتصادية إلى تذبذب قيم الأصول، مما يجعل القيمة الحقيقية للضمان غير واضحة.

قد يُقدّم المُقرضون إمّا القليل من الإئتمان أو الضئيل بسبب تقييمات قديمة أو غير دقيقة وإذا عجز المقترض عن السداد، فإن الإفراط في التقييم يمكن أن يؤدي إلى عدم كفاية التغطية الجانبية، مما قد يكلف المقرض. من ناحية أخرى، التقييم الناقص قد يحد من قدرة المقترض على الحصول على رأس المال مما سيؤثر سلبا على عمليات الشركات

سوق الإقراض القائمة على الأصول الاتجاهات

إن عولمة العمليات التجارية تؤدي إلى توسيع نطاق الإقراض القائم على الأصول عبر الحدود. وتسعى الشركات العاملة في بلدان متعددة إلى إيجاد حلول تمويل يمكن أن تستوعب حافظات أصولها الدولية. ويستجيب المقرون عن طريق تقديم حلول أكثر تطوراً عبر الحدود للحواجز غير التعريفية التي تلبي تعقيدات إدارة الأصول العالمية والامتثال التنظيمي.

For instance, in January 2024, FundPark, a Hong Kong-based FinTech company, has successfully secured a significant asset-backed securitization facility USD 500 million from Goldman Sachs. The newly secured USD 500 million facility is expected to enhance FundPark's capacity to support a broader range of entrepreneurs, particularly in Asia, where the cross-border eCommerce market is rapidly expanding.

وأصبحت المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم جزءا أكبر من سوق الإقراض القائمة على الأصول. وتتحول هذه الأعمال بصورة متزايدة إلى إقراض قائم على الأصول لتأمين رأس المال المتداول، وإدارة التدفق النقدي، ومشاريع توسيع نطاق التمويل. ومرونة وإمكانية الوصول إلى نظام ABL تجعله خياراً جذاباً بالنسبة للمشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم التي قد لا تتاح لها إمكانية الحصول على التمويل المصرفي التقليدي أو تفضل النفوذ الذي تقدمه الشركة.

For instance, according to data from UK Finance in March 2024, in the fourth quarter of 2023, approximately USD 4.5 billion was lent to small and medium-sized enterprises (SME) in the UK, marking the first quarter without a decline in lending since the second quarter of 2022. ويدل هذا الانتعاش على تزايد اعتماد المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم على الإقراض القائم على الأصول لتأمين رأس المال المتداول ودعم احتياجاتها التشغيلية. The improvement in lending figures underscores the increasing role of ABL as a crucial financing tool for SME, which often face challenges accessing traditional credit.

تحليل السوق القائمة على الأصول

وعلى أساس الأنواع، تنقسم السوق إلى تمويل المخزون، وتمويل المستحقات، وتمويل المعدات، وغيرها. ومن المتوقع أن يسجل الجزء المتعلق بتمويل المخزون ما يزيد على 12 في المائة خلال الفترة المتوقعة.

• ويتزايد قطاع تمويل قوائم الجرد في سوق الإقراض القائمة على الأصول بمعدلات كبيرة نظراً إلى اعتراف المؤسسات التجارية بصورة متزايدة بقيمة مخزونها كضمان لتأمين القروض، مما يوفر حلاً مرناً وفعالاً من حيث التكلفة لإدارة رأس المال العامل لديها. This method helps companies unlock liquidity tied up in inventory, enabling them to respond more agilely to market demands and operational needs.
• وبالإضافة إلى ذلك، أدى ارتفاع التجارة الإلكترونية والتجارة العالمية إلى زيادة كبيرة في معدلات دوران المخزون، مما أدى إلى الطلب على القروض القائمة على المخزونات. وتحتاج الشركات العاملة في هذه القطاعات إلى حلول تمويل فعالة لدعم مستويات الجرد المتزايدة واحتياجات سلسلة الإمداد. ونتيجة لذلك، يتيح تمويل المخزونات خياراً صالحاً أمام الأعمال التجارية لتعزيز تدفقها النقدي وكفاءتها التشغيلية، مما يغذي نموها في السوق.

واستناداً إلى المستخدمين النهائيين، ينقسم سوق الإقراض القائمة على الأصول إلى مؤسسات صغيرة ومتوسطة الحجم كبيرة. The large enterprises segment dominated the global market with a revenue of over USD 370 billion in 2023.

• The large enterprises segment dominates the market due to their extensive capital needs and greater access to financial resources. وتدير هذه المؤسسات عادة قوائم جرد ومبالغ مستحقة القبض ومعدات هامة، مما يجعلها مرشحة رئيسية للحلول المتعلقة بمكافحة غسل الأموال. وتسمح الهياكل الأساسية المالية القائمة لديها وقدرات الاقتراض الأعلى لها بزيادة فعالية القروض القائمة على الأصول، بما يكفل قدرتها على دعم العمليات الواسعة النطاق والتوسع والاستثمارات الاستراتيجية.
• وبالإضافة إلى ذلك، كثيراً ما تستفيد المؤسسات الكبيرة من وفورات الحجم، التي توفر لها شروطاً أفضل وأسعار فائدة أقل على مرافق الحد من الفقر المدقع. وتجعل ملامحها الائتمانية الثابتة وموجزات المخاطر الأقل جذابة للمقرضين، مما يؤدي إلى ارتفاع نسبة الإقراض المستند إلى الأصول الموجهة إليهم. ويزداد تعزيز هذه الهيمنة بممارساتها المتطورة في مجال الإدارة المالية والحاجة إلى حلول تمويلية كبيرة ومرنة للحفاظ على عملياتها التجارية الواسعة.

وتهيمن منطقة آسيا والمحيط الهادئ على سوق الإقراض العالمية القائمة على الأصول في عام 2023، مما يمثل حصة تزيد على 35 في المائة. The Asia Pacific area dominates the market for ABL. هذا بسبب النمو الاقتصادي السريع للمنطقة، بيئة العمل الدينامية، وتطوير البنية التحتية المالية. وتوجد في هذه المنطقة بعض أسرع الاقتصادات نموا في العالم، ولا سيما اقتصادات الصين والهند، حيث ترتفع المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم بمعدل غير مسبوق. ونظرا لقصر تاريخ الائتمان وشروط الإقراض الصارمة، تواجه المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم أحيانا صعوبة في الحصول على التمويل المصرفي التقليدي. وتقدم شركة ABL بديلا فعالا في هذه الحالات عن طريق جمع الأموال المطلوبة من أصول الشركة مثل المخزونات والمستحقات.

وحدثت أيضا تطورات هامة في الخدمات المالية عنيفة ورقمية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. وأدت هذه التطورات إلى خفض عملية تقييم ورصد الأصول، مما زاد من فعالية وتيسير الوصول إلى هذه المعايير. The governments in the area are also becoming more pro-financial and innovative, putting laws and policies into place that promote ABL and other alternative financing options. وقد ساعد هذا الدعم الحكومي وتزايد اعتراف مؤسسات الأعمال التجارية المختلفة بمكافحة العنف القائم على نوع الجنس في استخدامها على نطاق واسع.

قاعدة الصين الصناعية الكبيرة، النمو الاقتصادي السريع، وازدهار المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم هي الأسباب الرئيسية لسيطرتها في سوق ABL. ومن الصعب على الشركات الصينية الحصول على قروض مصرفية تقليدية بسبب متطلبات الضمانات العالية. ومن خلال تمكين الشركات من استخدام قوائم الجرد والمستحقات وغيرها من الأصول كقوة من أجل تأمين التمويل، تقدم الشركة بديلا مقنعا.

وقد ساعد على توسيع سوق الإقراض القائمة على الأصول تشجيع الحكومة الصينية على الابتكار المالي وإنشاء نظام إيكولوجي قوي. علاوة على ذلك، عمليات الصين الصناعية والتجارية الهائلة تخلق حاجة قوية لخيارات التمويل المرنة، تأمين موقعها الرئيسي في سوق العالم.

The U.S. has a significant market share in the ABL sector due to its highly innovative corporate environment, robust regulations, and developed financial system. ونظراً لوجود العديد من المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم في الولايات المتحدة، هناك طلب قوي على حلول التمويل المرنة، بما في ذلك مشروع ABL. وكثيراً ما تحتاج هذه الشركات إلى الحصول بسرعة على التمويل من أجل مراقبة التدفق النقدي، والاستفادة من إمكانيات التوسع، والتغلب على التقلبات الاقتصادية.

وتعد الرابطة أكثر استئنافاً بسبب الإطار القانوني والمالي القوي في الولايات المتحدة، الذي يكفل إجراء تقييم دقيق للأصول والحفاظ على حقوق المقرضين. Furthermore, the availability of cutting-edge fintech solutions and a competitive loan market make ABL a sensible " effective financing choice for companies in a range of industries.

قاعدة اليابان الصناعية الراسخة وضرورة أن تجد الشركات خيارات التمويل الأخرى في مواجهة المناخ الاقتصادي الصعب وبما أن المصارف التقليدية كثيراً ما تكون لديها معايير إقراض صارمة، فإن المؤسسات التجارية اليابانية - ولا سيما المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم - تنظر إلى التمويل القائم على الأصول كخيار ممكن. وقد أدى تركيز الأمة على الكفاءة والابتكارات التكنولوجية إلى تطوير نظم متطورة لإدارة الأصول وتقييمها، مما ساعد على توسيع سوق الإقراض القائمة على الأصول.

علاوة على ذلك، الشركات في اليابان تُحدّد استراتيجيتها المالية إلى أقصى حدّ نظراً لشيخوخة سكان البلاد وبطء النمو الاقتصادي، الذي يزيد من الطلب على خيارات التمويل المرنة التي يمكن الاعتماد عليها مثل (إي بي إل).

اقتصاد كوريا الجنوبية الديناميكي والموجه نحو التصدير، الذي يشمل العديد من المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم والتكتلات الكبرى، يتطلب حلولاً مالية فعالة لإدارة سلاسل الإمداد الواسعة، مما يقود قطاع البلاد من ABL. البنى التحتية لتكنولوجيا الأمة المتطورة تُسهّل إستيعاب التكنولوجيات الخبيثة، تبسيط وتحسين إمكانية الوصول إلى عملية "أي بي إل".

تغير المشهد التشريعي في كوريا الجنوبية التمويل البديل كذلك، إدراكاً منها لقيمة سهولة الحصول على الأموال من أجل المشاريع التجارية المستقرة والآخذة في التوسع. ونتيجة لذلك، تعتمد الشركات في كوريا الجنوبية اعتماداً أكبر على شركة ABL لمعالجة تدفقها النقدي، وتوفير رأس المال المتداول، والمساعدة في خطط التوسع.

حصة سوق الإقراض القائمة على الأصول

وتولى ويلز فارغو وبنك أمريكا حصة كبيرة من أكثر من 10 في المائة في صناعة ABL. شبكة (ويلز فارجو) الواسعة والسوق تسمح لهم بقيادة جزء كبير من صناعة (إي بي إل) ويلز فارغو لديه إمكانية الوصول إلى طائفة واسعة من الأعمال التجارية عبر مختلف الصناعات والمواقع الجغرافية، حيث توجد به إحدى أكبر شبكات الفروع في البلد. ويعد المصرف خياراً مستصوباً للشركات التي تسعى إلى الحصول على قروض قائمة على الأصول نظراً لإمكانية وصوله على نطاق واسع ولوجوده المالي القوي، مما يمكّنه من توفير معدلات وشروط تنافسية.

ولزيادة تلبية متطلبات الأعمال التجارية، لدى شركة ويلز فارغو فريق متخصص متخصص في مجال الأعمال التجارية، ويقدم حلولاً مصممة خصيصاً وتوجيهاً معرفاً. بالنظر لاستثمارات البنك في تكنولوجيا التقطيع والخدمات الرقمية الموثوقة عروضه أكثر فاعلية وميسرة

والموقف السوقي الكبير الذي يشغله مصرف أمريكا في قطاع تجارة السلع والخدمات يمكن أن يُعزى إلى مجموعة واسعة من العروض المالية، واتساع النطاق في جميع أنحاء العالم، وعلامة تجارية جديرة بالسمعة. ويجذب مصرف أمريكا الزبائن الذين يرغبون في إيجاد حلول متكاملة تعالج مختلف المطالب المالية عن طريق توفير طائفة واسعة من المنتجات المالية، بما في ذلك ABL. ويتمتع المصرف بميزة تنافسية في سوق الإقراض القائمة على الأصول نظرا لعملياته عبر الحدود ولأنشطته في جميع أنحاء العالم، مما يمكّنه من خدمة الشركات والشركات المتعددة الجنسيات التي لديها عمليات عالمية.

تركيز مصرف أمريكا على الشركات التجارية المتوسطة والشركات الرئيسية يضمن أنها تخدم أسواقاً هامة تتطلب قدرات كبيرة في مجال مكافحة الأوبئة وبالإضافة إلى ذلك، تُسحب الشركات التي تسعى إلى إقامة شريك قرض موثوق إلى المصرف بعلامتها التجارية القوية وسمعتها الراسخة من أجل الاستقرار والاعتماد. وتحسن الاستثمارات الثابتة في الابتكار الرقمي والتقدم التكنولوجي خبرة العملاء.

شركات السوق القائمة على الأصول

والجهات الفاعلة الرئيسية العاملة في صناعة ABL هي:

• Wells Fargo
• Bank of America
• JP Morgan Chase & Co.
• Citizens Bank
• PNC Bank
• KeyBank
• مصرف رأس المال

Asset-based Lending Industry News

• In June 2024, Wells Fargo has taken the lead in a syndicate that closed a significant asset-based lending (ABL) credit facility amounting to USD 1.1 billion for White Oak Commercial Finance (WOCF). تم الانتهاء من هذا المرفق بمشاركة 11 مصارف أخرى غير مسمّاة، وعلامة تعزيز ملحوظ في قدرات الإقراض WOCF.
• وفي تشرين الثاني/نوفمبر 2023، أعلنت مجموعة نيمان ماركوس عن إدخال تعديل كبير على مرفقها الائتماني القائم على الأصول وتمديده. The company entered into a Fourth Amendment to its existing Credit Agreement, which governs a USD 900 million ABL facility led by Bank of America, N.A. as both Administrative and Collateral agent.

ويتضمن تقرير بحوث سوق الإقراض القائمة على الأصول تغطية متعمقة للصناعة مع تقديرات " التوقعات من حيث الإيرادات (بملايين دولارات الولايات المتحدة) من 2021 إلى 2032، فيما يتعلق بالجزأين التاليين:

السوق حسب النوع

• تمويل المخزون
• التمويل المستحق
• تمويل المعدات
• جهات أخرى

السوق، حسب سعر الفائدة

• المعدل الثابت
• معدل الطوابق

Market, By End User

• المؤسسات الكبيرة
• المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم

وترد المعلومات المذكورة أعلاه في المناطق والبلدان التالية:

• أمريكا الشمالية
  • الولايات المتحدة
  • كندا
• أوروبا
  • ألمانيا
  • UK
  • فرنسا
  • إيطاليا
  • إسبانيا
  • بقية أوروبا
• آسيا والمحيط الهادئ
  • الصين
  • الهند
  • اليابان
  • جنوب كوريا
  • ANZ
  • بقية آسيا والمحيط الهادئ
• أمريكا اللاتينية
  • البرازيل
  • المكسيك
  • بقية أمريكا اللاتينية
• MEA
  • UAE
  • السعودية
  • جنوب أفريقيا
  • بقية الاتفاقات البيئية